第82章 创造与设计
“明白!”有了曹平生这句话,王暮雪全身无比亢奋,这样一来,自己可以直接锁定最最核心的价格优势,再往下谈就好谈了。手机端 https:// “另外……”曹平生继续道,“你跟他们强调我可以给他们介绍青阳最好的评级机构,我们合作的投资机构多,议价能力强,这是辽昌本土券商比不了的,发行利率方面会尽可能帮他们降到最低,最大限度地压缩发行成本。” “好的曹总!” “你今晚就弄一个产品设计方案出来,明天我看看,这种事情要趁热打铁,等他跟别的券商聊得差不多了,你价格再低都没机会,必要的话我过去一趟。” “好!”王暮雪道出这个字时差一点都想敬礼了,她一点都不介意曹平生让她今晚通宵加班,因为她也明白机会转瞬即逝,如果错过了,可能未来软磨硬泡两年都敌不过今夜趁热打铁的几个小时。 在机会面前,时间从来都不是平等的。 放下电话后的王暮雪,不禁扫了一眼门底缝隙牢牢塞着的毛毯,轻呼一口气,没有被小可叼走就好,这样从门外的走廊上看就以为屋里已经熄灯了。 王暮雪放心打开了台灯和电脑,开始制作起高速公路资产证券化的方案来。 从某种意义上说,去制作一个全新业务的实施方案,就跟设计师亲手打造一件作品一样,是一个探索与创造的过程,虽然网上已经有一些方案的模版,但是针对辽昌发展公司独有的情况,还是要做专门贴合性的设计。 此方案设计的目的就是将辽昌发展公司非流动性资产(也就是那条高速公路)未来可预测的现金收入,转换成具有流动性的、可销售的金融资产,从而改善企业的资产负债结构。 对于融资者而言,资产证券化业务是一种债务融资; 对于投资者而言,资产证券化产品是一种固定收益品种。 截至目前,市场上累计发行企业资产证券化产品所筹资总额达亿元,这是一件很有意义的事情,盘活存量资产,帮助企业走出流动性危机,更好地应对未来的发展。 曹平生说的没有错,资产证券化这种金融工具得看谁用,怎么用,用得好,那绝对是互利共赢的事情。 方案的具体设计还是比较复杂的,其中牵扯到的中介机构有融资企业本身,有证券公司、商业银行、担保机构、专项资产管理计划(spv)和信用评级机构。 上述提及的专项资产管理计划(spv)是指企业出资交由投资管理公司或证券公司来单独管理,获取收益的方案。 之所以必须单独成立一个资产管理计划(spv),是为了做风险隔离。 资产证券化的核心就是风险隔离和信用增级,这些措施是使得资产独立于发行企业的信用风险。 换句话说,一旦辽昌发展公司决定要将高速公路收入证券化,那么这块资产必须独立出去,资产的资信与辽昌发展公司本身的资信没有任何关系,这才是投资者愿意看到的。 市场上的大多数投资者都很懒,不想去了解这块资产是谁的,没空去查提供资产的企业还有什么看不清的风险,他们只看这块资产本身是不是好,稳不稳定,靠不靠谱。 王暮雪在ppt中仔细画着方案结构图,这个结构图是由辽昌发展公司将高速公路收费权作为资产出售给spv,这个spv是由明和证设立并管理的,商业银行会给这条高速公路未来的所有收款进行托管和监管,担保公司可以给发行的证券化产品做担保,增加信用评级,从而降低发展公司的融资成本。 正当王暮雪全神贯注时,她的手机叮咚了一下,这让已经在王暮雪脚边仰身睡着的小可翻了一个身。 王暮雪耐烦地一看,是蒋一帆的qq信息:还不睡? 此时的时间是半夜两点四十五分,王暮雪打开对话框看到了一个东光高电的压缩包,眼睛一亮,因为这是她白天跟蒋一帆要的所有材料,于是她立即回复道:多谢一帆哥! “怎么还不睡啊?”蒋一帆又是这句。 “我在做资产证券化的方案,曹总明天要。” “需要帮忙么?”蒋一帆道。 “不用不用,我快弄完了。”王暮雪心想不能每次都依赖蒋一帆,靠着一棵大树,确实会很舒服,但这样自己永远没有抵御风雨的能力。 “那你早点睡,需要帮忙随时打我电话。”蒋一帆回复道。 “好的好的!”王暮雪微笑着放下了手机,本想着继续弄文件,但是她突然好奇蒋一帆怎么知道她没睡,于是又拿起手机将这个问题问了过去。 蒋一帆:你qq挂着啊【无语的表情】 “啊?哦……呵呵我应该是一直都挂着吧,为了要太阳。”王暮雪嘻嘻回复到这里,忍不住看着自己头像旁边的五个太阳。 以前的她,是多希望把所有的星星都变成月亮,把所有的月亮都变成太阳,但直到她真的挂qq挂了十几年,终于拥有满满五颗太阳的时候,却发现已经没有人在意这个等级了,最可笑的是,就连她王暮雪自己都已经忘了她已经到了渴望的顶级。 其实如若不是传大型文件,在青阳,已经没有人使用qq了。 再辉煌的人,再辉煌的产品,不顺应时代的变迁就会被淘汰,甚至于是被自己的亲生父母,用自己的孪生兄弟杀害。 想到这里的王暮雪赶忙抛下手机,继续着她的设计大业。 不做不知道,真正自己做下去才明白简单的概念一讲谁都能懂,但实际cao作的时候才发现需要考虑的问题太多。 比如要考虑辽昌发展公司这条高速公路收益权来源的合法性;要考虑这条高速公路历年真实、稳定的现金收入历史纪录;要考虑逐年该条路的收入是否稳定增长,以及依托于该增长率的对未来现金流入的合理预估…… 这些问题所依托的数据当然都要在项目敲定、合同签署之后,项目组正式进场展开尽职调查时才能获取,但是应对措施也是要提前想好,因为这设计这个证券化产品究竟要发几年期,需不需要分期,如果分期,分几期,需不需要做更复杂的结构化设计…… 正当王暮雪挠头塞脑地一个一个问题去寻找解决方法时,手机又响了起来。 这次不是蒋一帆,而是一个王暮雪想拼命摆脱的人,这个人就是大学宠了她好几年的前男友,一个大暖男,暖到没朋友。 “我们复合可以么?我还是没有办法不去爱你。” 王暮雪一看到是这个人,脑海中骤然闪现出他用一条红得发黑得绳子戴了十几年的玉佩,闪现出他将玉佩挂到自己脖子上,闪现出最终自己还是将玉佩无情地抛回给他。 这次王暮雪没有回信息,并直接将手机调成了静音,没有拉他进黑名单,已经是她王暮雪对这段恋情最大的仁慈,而其实爱情走到最后,最可怕的结局不是憎恨,不是敌对,不是仇视,而是…… 漠视。 投行之路